Результати дослідження (назва українською “Ефект вихідного дня: експлуатована аномалія українського фондового ринку?“) були опубліковані у науковому збірнику Німецького інституту економічних досліджень DIW Berlin. Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung, Берлін.
Німецький інститут економічних досліджень – один з провідних дослідницьких установ Німеччини, заснований ще у 1925 році.
У дослідженні містяться нові емпіричні докази однієї з найбільш відомих аномалій на фондовому ринку – «ефекту вихідних днів». Розроблені авторами підходи, що базуються на застосуванні t-тесту Стьюдента, аналізу з використанням фіктивних змінних, фракційного інтегрування та тестування торгових стратегій, побудованих на основі «ефекту вихідних днів», дозволяють встановити аномальну поведінку цін на ф’ючерс UX напередодні вихідних днів у п’ятницю. Змодельовані варіанти торгової стратегії, побудовані з урахуванням такої поведінки, дозволили отримувати прибутки на рівні 25% річних. Зазначені докази засвідчують суперечливість окремих положень гіпотези ефективних ринків відносно фондового ринку України через існування статистично доведеного «ефекту вихідних днів».
Переглянути матеріали можна на сайті Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung або на сайті SSRN
Інформацію підготував
доцент кафедри бухгалтерського обліку і аудиту
О.Л. Пластун